定投的“变”与“不变”

宁求细水长流，不求惊涛拍岸，人生如此，投资亦然。在一众投资方式中，基金定投作为一种长期投资计划，贵在坚持。

对于普通投资者来说，定投基金的资金大多是自己的闲钱、小钱。在不影响当期生活水平，又有机会实现投资目标的前提下，要想通过定投管好闲钱，把握基金定额的“尺度”是关键。在确定定投金额后，定投频率如何选择也是很多投资者关心的问题。

定投金额怎么定？

(资料图)

到底该用多少钱来进行定投？定投金额怎么定？

对于这个问题，一万个“养基人”心中可能会有一万种答案。但有句话说得好：没有一模一样的定投金额，只有适合自己的筹划方法。

设定定投金额的大原则其实也比较简单：既不影响当期生活水平，又有机会实现投资目标、达成心理预期。

具体归结为四种方法：每月闲钱投入法、固定百分比法、均摊定投法以及投资目标反推法。

像每月闲钱投入法，顾名思义就是定投金额小于等于每月闲钱，能根据家庭收支实际状况来进行调整，灵活性更强，对手头没那么宽裕的投资者较为友好。

而固定百分比法更适合一些每月收入和支出不太固定的投资者。例如，德国理财大师博多.舍费尔在其《财务自由之路》一书中提到的“月初将每月收入的10%存入一个独立账户来进行投资”。

简单来讲，假设小A月收入6000元，按10%的固定高比例，每月定投金额就是6000 × 10% = 600元。

同时，投资者也可以在此策略的基础上再另外安排0~10%的月收入适当浮动，例如在市场处于低位时可以适当上浮比例，有助于积累更多低价基金份额，更能发挥定投摊平持有成本的优势。

均摊定投法更适用于年终奖、项目奖这类一次性所得，将奖金等一次性收入扣除支出项目后，按月均摊定投。例如，小A收到3万元奖金，扣除用于支出和储蓄的2万元后，剩下的1万元计划用10个月来均摊定投。这时他每月的定投金额就是10000 ÷ 10 = 1000元。

除此之外，还可以用投资目标反推法设定定投金额。也就是说，确定自己未来一段时间的投资目标后，再反推定投的频率和金额。

假如投资者长期目标为积攒20万元买车，设定定投期限为5年、10年、15年，分别采用四类收益标的来测算每月具体金额，如下图所示。

表：不同期限定投四类指数每月所需金额

数据来源：Wind；该测算采用复利计算，假设每月第一天为定投日，收益按月末计算。

总而言之，决定定投金额的方法并是不唯一的，每种方法各有优势。最关键的在于量力而行，要耐得住性子，做好开展长期投资的准备，坚持在可支配收入范围内使用闲钱理财。

定投频率该如何选择？

在确定定投金额后，如何选择定投频率又成为投资者关注的焦点。围绕这一问题挥之不去的一点是收益率。

定投频率主要有日定投、周定投、双周投和月定投，大多数投资者会考虑选择周定投、双周投或者月定投。

表：定投频率和定投金额参数设置

在设置好以上定投参数后，让我们看看在定投资金量一样的情况下，采用不同频率定投普通股票型基金指数（885000.WI）在2012/07/27-2022/8/12时间区间的收益情况。

数据来自Wind，统计区间为2012/7/27-2022/8/12

从上图中我们能够发现，以普通股票型基金指数为标的，2012年起开始定投并坚持至2022年，以不同时间频率定投的收益率差别很小，不论是周定投、双周定投还是月定投，累计收益率曲线基本贴合。

数据来源：Wind

我们再来看看以不同年限、频率定投普通股票型基金指数的算数平均年收益率情况。

在定投时间为1年时，月投、双周投以及单周投平均年化收益率相差0.2个百分点以上；到定投5年以上时，不同频率的收益率的差别缩小到0.1个百分点以内。

总而言之，对于长期投资而言，在定投总金额一样的前提下，不管选择周定投、双周投还是月定投的频率进行定投，对最终总收益的影响并不大。

但大家也需要把握三个关键因素：

一是收入周期。 在确定定投频率时，为方便扣款，可以选择贴合自己收入周期的定投频率。如果工资按月固定发放，则可以选择月定投，并将定投日期设定在工资日的第二天，因为月定投与工资到账时间相匹配，既可以减少扣款时银行卡余额不足导致扣款失败的担忧，又可以尽量避免“月光”后无资金可投的尴尬。

二是定投金额。 如果你的经济状况良好，想进行较为大额的定投，可以选择较高的定投频率把钱分批投出去；如果你每月用于定投的总金额较少，则无需选择高频的定投方式，月定投或双周定投足矣。

三是投资心理。 市场时有波动，“坚持”比“选择频率”更重要，要避免因情绪受干扰而暂停扣款，坚持在下跌过程中积累份额。

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风险提示和免责声明：定期定额投资是引导投资者进行长期投资，平均投资成本的一种投资方式，投资者应充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别，定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。请投资者关注基金的特有风险，在投资基金前应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，在全面了解基金产品的风险收益特征、运作特点及销售机构适当性意见的基础上，选择合适的基金产品，审慎作出投资决策。本资料仅用于投资者教育，不构成任何投资建议。我们力求本资料信息准确可靠，但对这些信息的准确性、完整性或及时性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发的损失承担任何责任，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。基金有风险，投资需谨慎。